文/葉靜 劉鶴翔(刊登在《創(chuàng)業(yè)家》第十一期)
“我認(rèn)識(shí)他嗎？”當(dāng)拍拍貸創(chuàng)始人張俊和身邊朋友聊起這一想法時(shí)，這是最常見的第一回應(yīng)。
五年前，拍拍貸在中國率先將P2P(個(gè)人對(duì)個(gè)人)借貸生意搬到互聯(lián)網(wǎng)上。也就是說，你可以在互聯(lián)網(wǎng)上向一個(gè)你不認(rèn)識(shí)的人借錢，或把錢借給一個(gè)你不認(rèn)識(shí)的人。
借錢，首要的是保證對(duì)方可信。起初，畢業(yè)于上海交大的張俊把朋友們的借貸搬到網(wǎng)上，之后是朋友們的朋友們，并且幻想著通過六度空間理論(即最多通過六個(gè)人你就能認(rèn)識(shí)任何一個(gè)陌生人)擴(kuò)大這個(gè)借貸圈，并解決人與人間的信任度問題。這個(gè)幻想很快破滅。在摸索與調(diào)整中，張俊深切感受到中國人信用度缺失問題，這也使得拍拍貸逐漸認(rèn)識(shí)到自己的價(jià)值。
“這個(gè)平臺(tái)的核心是在不了解借款人的情況下，計(jì)算借給這個(gè)人多少錢是安全的。也就是對(duì)借款人進(jìn)行信用審核、信用評(píng)級(jí)。”張俊說。
拍拍貸成立后，張俊研究過英國及美國兩家小額P2P公司的做法，但很快發(fā)現(xiàn)國外模式無法照搬。美國、英國的信用體系比較發(fā)達(dá)，信用信息很容易查詢。而在中國，信用評(píng)級(jí)很不發(fā)達(dá)，用戶信息被分散在各部門，難以查詢及評(píng)估。國外P2P公司不需要自己去對(duì)借款人做信用評(píng)級(jí)，而在中國，P2P公司需要做這項(xiàng)工作。
“這是跟國外的本質(zhì)區(qū)別，在國外這塊風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，在中國則是公司能否成功的決定因素。”李欣賀說。2010年，李欣賀及其北大同學(xué)成立了北京人人貸商務(wù)顧問有限公司(下稱人人貸)，這是繼拍拍貸之后的國內(nèi)又一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司。此時(shí)，已成立三年的拍拍貸月成交量剛突破百萬。
風(fēng)險(xiǎn)
“做這個(gè)事情的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)控制能力要非常強(qiáng)。”張俊說。
在拍拍貸的信用體系里，借款人被簡單分成好人和壞人兩種，所謂壞人就是想盡辦法隱藏自己的信息、可能騙貸的人，拍拍貸的職責(zé)是找出這些壞人，留下好人。找壞人的常用方法是與全國十來家數(shù)據(jù)公司合作，這其中包括身份證查詢、學(xué)歷查詢，及工商注冊(cè)查詢。
“我們不做線下調(diào)查。一筆10萬元的貸款，實(shí)地跑一趟，成本肯定覆蓋不了，我們的平均(單筆)借款額只有8500元，只能在互聯(lián)網(wǎng)上審核，做最基礎(chǔ)的評(píng)級(jí)。”張俊說。
看起來，這并不比線下的做法來得新鮮。但在對(duì)用戶信息審核、信息評(píng)價(jià)之外，互聯(lián)網(wǎng)上借貸生意最核心的風(fēng)控理念是小額與分散。
人人貸和拍拍貸不約而同采用了這一策略，不僅要求每位出借人將資金分成多份，也將每筆借款拆分成多份。比如出借人一筆5萬元的資金，通常被建議分成100筆貸出，平均每筆500元；借款人一筆5萬元的貸款，分成100份，平均向每位出借人借500元。這種情況下，當(dāng)一個(gè)用戶無法還款時(shí)，出借人承受的損失會(huì)比較小，以降低出借人的風(fēng)險(xiǎn)，保障資金安全。
如果采用分散策略依然出現(xiàn)虧損，拍拍貸則會(huì)向出借人補(bǔ)償這部分虧損。“2011年，拍拍貸有3萬多戶借出了資金，只有3例出現(xiàn)虧損，拍拍貸為這3名客戶賠償共4千多元。”張俊說。在事后的總結(jié)中，張俊發(fā)現(xiàn)虧損的客戶雖然將資金分散成多筆，但不平均，出現(xiàn)壞賬的剛好是占比非常大的那筆。
在貸后管理上，由于中國沒有個(gè)人破產(chǎn)法，人人貸追加了個(gè)人無限連帶責(zé)任。即便借錢人的小微企業(yè)倒閉了，仍可以向借錢人個(gè)人追償。在還款模式上，人人貸采用了等額等息的方式，像房貸一樣，每月定時(shí)還本付息。“如果有個(gè)月沒還，我們可以第一時(shí)間知道他出問題了。”人人貸創(chuàng)始人李欣賀說。
在拍拍貸及人人貸，出借人的資金均被放在第三方支付平臺(tái)(支付寶、財(cái)付通、盛付通等)上，與公司資金賬號(hào)隔離。“第三方雖然沒有監(jiān)管的職能，但可以調(diào)取池子里面所有資金進(jìn)出記錄。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)要調(diào)查或者審計(jì)，可以提供完整的交易記錄，而一旦進(jìn)入公司賬戶，就很難清楚了。”張俊說。
玩家
在這些風(fēng)控措施下，拍拍貸及人人貸的平臺(tái)上，出借人平均年收益率保持在13.5%。兩家公司的贏利則來自于向借款人收取成交服務(wù)費(fèi)，收費(fèi)比例因時(shí)間差異從2%-4%不等。
與那些主要借助線下平臺(tái)開展P2P借貸業(yè)務(wù)的公司不同，借助線上平臺(tái)開展業(yè)務(wù)的公司要透明得多。例如，盡管不是一家上市公司，人人貸公司仍然選擇在其網(wǎng)站發(fā)布業(yè)績公報(bào)。在它的2012年半年報(bào)中，詳細(xì)披露了不同情況下的平均借款利率、逾期率、壞賬率等數(shù)據(jù)。
截至目前，拍拍貸共有120萬注冊(cè)用戶，成功借過款的用戶有4萬多名，月交易量達(dá)5000萬。而人人貸今年上半年交易量達(dá)到1.3億元，同比增加10倍以上，據(jù)稱今年全年將突破3億元。
從這兩家公司的發(fā)展節(jié)奏或許可以看出，網(wǎng)絡(luò)信貸在經(jīng)歷6年摸索，開始得到一部分人的認(rèn)同。“剛開始做的時(shí)候，基本上沒多少人知道信用貸款，現(xiàn)在信用貸款已開始為很多人所接受。”李欣賀說。而隨著銀行信用卡套現(xiàn)政策的日益嚴(yán)格，小額網(wǎng)絡(luò)信貸也成為其目標(biāo)客戶群的一大選擇。
成立伊始，兩家公司都把客戶群瞄準(zhǔn)小微企業(yè)主身上。在張俊眼中，這些小微企業(yè)為這個(gè)國家貢獻(xiàn)GDP、貢獻(xiàn)就業(yè)，卻沒有得到應(yīng)有的待遇，從銀行很難借到錢。“為小微企業(yè)提供信用貸款的機(jī)構(gòu)很少，幾大銀行對(duì)企業(yè)的貸款規(guī)模多在千萬級(jí)別或百萬級(jí)別，對(duì)萬元級(jí)別小微企業(yè)的貸款幾乎為零。”李欣賀說。
來自拍拍貸及人人貸的數(shù)據(jù)還顯示，淘寶賣家在借款人中占到相當(dāng)比例，而他們也得到了出借人的青睞。拍拍貸上，一個(gè)典型的大額借款通常來自一個(gè)優(yōu)質(zhì)淘寶商戶，20萬元的借款需求通常能吸引200-300個(gè)出借人投標(biāo)，每人借出50-5000元。
從出借人的角度來看，借出50元錢并不新鮮，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，很多新用戶多從幾百元投入開始，目前拍拍貸每位出借人平均借出資金不足3000元，最高一位出借人借出300萬元，這是一位2009年時(shí)注冊(cè)的用戶。對(duì)資金的低要求，也吸引了一批白領(lǐng)用戶的進(jìn)駐，為個(gè)人及家庭資產(chǎn)尋找新投資路徑。
對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信貸的未來，拍拍貸及人人貸給出了一個(gè)不同的預(yù)期。拍拍貸創(chuàng)始人張俊認(rèn)為，未來三年左右網(wǎng)絡(luò)小額信貸在中國將迎來爆發(fā)增長期，他希望拍拍貸能做到幾十萬客戶的規(guī)模。而人人貸創(chuàng)始人李欣賀則認(rèn)為，這個(gè)爆發(fā)期還需要更久的等待。
作為一個(gè)新生事物，網(wǎng)絡(luò)信貸已開始得到政府部門的關(guān)注。2010年，上海市經(jīng)信委副主任來到拍拍貸調(diào)研，這次調(diào)研也使得拍拍貸在今年成為國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)內(nèi)首家拿到金融信息服務(wù)資質(zhì)的公司。這也得益于上海建設(shè)國際金融中心的目標(biāo)，金融信息服務(wù)符合這一大框架下的定位。2012年4月，拍拍貸改名上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司。
在北京，人人貸也沒少招來政府主管部門的關(guān)注，但因?yàn)檎叩牟町悾?cè)金融信息服務(wù)公司的可能性很小。目前，人人貸正嘗試通過旗下一家溫州公司在當(dāng)?shù)厣暾?qǐng)這一資質(zhì)。
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