曹金玲
“放在”支付寶賬戶里的錢真的會有收益了。
《第一財經日報》昨日從相關知情人士處最新獲悉，支付寶正聯手天弘基金打造一項“余額增值服務”，用戶可以在支付寶網站直接購買貨幣基金等理財產品，增值賬戶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬、繳費等支付，或轉至支付寶賬戶。
支付寶的盤算是——大大提高支付寶賬戶價值，同時一定程度上化解備付金不斷膨脹帶來的壓力；天弘基金想的則是，利用支付寶的強大平臺迅速做大規模。
置入基金直銷系統
這項創新業務實際上是把基金公司的基金直銷系統內置到支付寶網站中，兩者合二為一。
“支付寶在2012年5月獲得證監會頒發的基金第三方支付牌照，之后一直和各家基金公司保持密切溝通，這一產品是支付寶和基金公司所能碰撞出的最佳方案。”上述知情人士對本報記者透露。
支付寶的余額增值服務首期會支持天弘基金的“增利寶”貨幣基金，這款貨幣基金由天弘基金為支付寶用戶量身定制；其中，天弘基金為唯一銷售機構，支付寶則是唯一直銷推廣平臺。
具體而言，未來支付寶賬戶將由現有的“支付寶賬戶”和新的“余額增值賬戶”組成，兩者是平行的，并通過“轉入”按鈕對接。在用戶把資金轉入增值賬戶的過程中，支付寶和基金公司通過系統對接，為用戶一站式完成基金開戶、基金購買等過程，而當用戶將資金從增值賬戶轉出，則相當于可隨時贖回貨幣基金。
也就是說，用戶可以通過上述兩個賬戶的任一個進行支付；當然，或許用戶未來更愿意把錢放在有收益的余額增值賬戶，因為這一賬戶將支持網購消費、支付寶轉賬、水電煤繳費等幾乎所有的支付寶功能，同時也支持貨幣基金的“T+0”贖回。
“余額增值賬戶的資金來源可以是支付寶賬戶直接轉入，也可以通過快捷支付的方式為賬戶充值。”上述人士說道，“普通網銀轉賬則不可以，因為這可能是用戶使用他人銀行卡充值，而基金購買需要與用戶本人銀行卡匹配，就如快捷支付是經過用戶本人認證的。”
業內人士表示，貨幣基金一般用于投資國債、銀行存單等安全性高、收益穩定的金融工具，目前國內貨幣基金的7日年化收益率普遍在3.8%以上，因此余額增值服務所帶來的收益率將比活期利率高得多。
值得一提的是，支付寶的余額增值服務對于用戶的最低購買金額沒有限制，一塊錢就能起買。
而對于用戶是否承擔購買基金的手續費，“基金公司會收取用戶一定的管理費用，從資金收益中直接予以扣除。”上述人士對本報記者透露，“目前還未正式確定費用比例，但一定會低于目前市場的普遍費率。”
沉淀資金之爭有望破局
長期以來備受詬病的支付機構沉淀資金利息之爭似有破局端倪。
由于支付寶采取的是擔保交易模式，買家的預付款并非實時到達賣家賬戶，而是在支付機構賬戶遲延數日、待買家收貨確認交易無誤后才轉至賣家，因此支付賬戶中形成了龐大的沉淀資金。
因此，支付機構常被指“占用”沉淀資金的利息收入，指責者認為這些利息本應當歸屬消費者所有。
截至2012年10月的數據顯示，支付寶日交易金額超過45億元，日交易筆數超過1800萬筆，并擁有超過7.5億注冊用戶。一般而言，支付寶的一個交易流程通常為7至10天，若按照7天交易流程匡算，由此產生的沉淀資金已達300億元左右。當然，這一簡單算法的不確定性因素在于，支付寶日交易量中還包括轉賬、信用卡還款等即時到賬業務類型。
實際上，支付寶方面多少覺得有些“冤”。“支付寶沒有不愿意發放利息，但是支付機構發放‘利息’的形式是現有政策所不允許的。”一名接近支付寶人士在接受本報記者采訪時說。而這也是支付寶此次通過基金“收益”來提供“類利息”的原因所在。
支付寶所能預計的是，這一余額增值賬戶的推出將必定帶來備付金規模的大大下降，從而降低其產生的利息收入；而即便天弘基金會對支付寶支付一定的銷售服務費，這部分服務費也并不足以抵充利息收入的下降。
用上述接近支付寶人士的話說，相對于沉淀資金——備付金產生的利息收入，支付寶更看重的是增加支付寶賬戶價值。
而其背后更深層次的邏輯實際上在于：龐大且必然會繼續增長的備付金規模正在給支付寶注冊資本金帶來壓力。根據央行《非金融機構支付服務管理辦法》規定，支付機構的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。其中，實繳貨幣資本是注冊資本最低限額；客戶備付金日均余額則是備付金存管銀行的法人機構根據最近90日內支付機構每日日終的客戶備付金總量計算的平均值。
“備付金不斷膨脹雖然帶來利息收入，但同時伴隨注冊資本金需要不斷擴大。”上述人士也表示。
根據支付寶的初步計劃，今年年內將實現千萬級數量的用戶使用這一余額增值賬戶服務。
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